基準価額とは？投資信託の値段を見るときの基本
投資信託の値段にあたるものを「基準価額」といいます。一般的な投資信託では、1万口あたりの価格として表示されることが多く、ファンドが保有する株式や債券などの時価をもとに計算されます。
株式の価格は取引時間中に刻々と変動しますが、一般的な投資信託の基準価額は原則として1日に1つ公表されます。注文した瞬間の価格で売買できる個別株とは仕組みが異なります。
基準価額が上がる・下がる主な理由
基準価額は、主に以下の要因で変動します。
- 投資先の株式や債券の価格変動
- 外国資産に投資する場合の為替変動
- 信託報酬などの運用コスト
- 分配金の支払い
「基準価額が高い投資信託は割高」「基準価額が低い投資信託は安い」と単純に判断するのは適切ではありません。基準価額は運用開始時期や分配方針によっても変わるため、同じジャンルの商品でも数字だけで比較しにくいからです。
投資信託の分配金は本当に得なのか
投資信託には、決算時に分配金を支払うものがあります。分配金は、ファンドの収益などから投資家に支払われるお金です。ただし、分配金が出るから必ず有利とは限りません。
分配金は投資信託の財産から支払われるため、支払い後はその分だけ純資産総額や基準価額が下がります。預金利息のように、元本とは別に必ず上乗せされるものではありません。
普通分配金と特別分配金の違い
投資信託の分配金には、利益部分にあたる普通分配金と、元本の払い戻しに相当する特別分配金があります。一般的に、普通分配金は課税対象となり、特別分配金は元本の払い戻しにあたるため非課税とされます。
毎月分配型の投資信託は、定期的にお金を受け取れる点が魅力に見えることがあります。しかし、運用成果以上に分配が続くと、元本を取り崩す形になり、長期の資産形成には向かない場合があります。分配金の多さだけで選ばず、基準価額の推移や分配原資を確認しましょう。
約定日とは？注文した日と価格が決まる日は違うことがある
投資信託の約定日とは、購入や売却の取引が成立する日のことです。投資信託は、注文した日と約定日が同じとは限りません。国内資産中心の商品では注文当日が約定日になることもありますが、海外資産に投資する商品では翌営業日以降になることがあります。
また、約定日の基準価額で取引が成立するため、注文した時点では最終的な価格がわからない場合があります。これを理解していないと、「思っていた価格と違う」と感じることがあります。
受渡日も確認しておきたい
受渡日は、実際にお金の決済が行われる日です。投資信託を売却しても、すぐに現金として使えるとは限りません。急ぎで資金が必要な場合は、約定日だけでなく受渡日も確認しておきましょう。
「分配金が多い」「基準価額が低い」だけで判断すると、投資信託の本当の姿を見誤ることがあります。次のページでは、NISAとの違いと税金を整理します。
