債券とは？利回り・債券ETF・NISAでの使い方までやさしく解説

債券は、株式より値動きが落ち着いているイメージを持たれやすい金融商品です。しかし、実際には金利の動き、発行体の信用力、為替、手数料などによって損益が変わります。この記事では、「債券とは何か」「利回りはどう見るのか」「債券投資信託や債券ETFはどう違うのか」「NISAで債券に投資できるのか」を、初心者にもわかりやすく整理します。特定の商品をすすめる内容ではなく、債券を検討する前に知っておきたい基本を中立的に解説します。

債券とは「お金を貸して利子を受け取る」仕組みの金融商品

債券とは、国、地方自治体、企業などが資金を調達するために発行する有価証券です。投資家は債券を購入することで、発行体にお金を貸す形になります。一般的な債券では、あらかじめ決められた利子を受け取り、満期になると額面金額が償還されます。

たとえば、国が発行するものは国債、企業が発行するものは社債、地方公共団体が発行するものは地方債と呼ばれます。株式は企業の持ち分に投資する性格がありますが、債券は「貸したお金を返してもらう」性格が強い金融商品です。

ただし、債券は元本保証の商品ではありません。発行体の財務状況が悪化すれば、利子の支払いが遅れたり、償還が予定どおり行われなかったりする可能性があります。また、満期前に売却する場合は、その時点の市場価格によって利益や損失が発生します。

債券利回りは「どれくらい効率よく収益を得られるか」の目安

債券でよく使われる言葉に「利回り」があります。利回りとは、投資した金額に対して、利子や売却損益を含めてどれくらいの収益が見込めるかを示す目安です。

ここで混同しやすいのが「表面利率」と「利回り」です。表面利率は、額面金額に対して毎年どれくらいの利子が支払われるかを示すものです。一方、利回りは、実際に購入した価格や満期までの期間なども含めて考えます。

たとえば、額面100万円で年1％の利子がつく債券でも、実際の購入価格が100万円なのか、98万円なのか、102万円なのかによって利回りは変わります。債券を比較するときは、表面利率だけでなく、利回り、残存期間、発行体の信用力、手数料、税金もあわせて確認することが大切です。

「債券安」とは？金利が上がると債券価格は下がりやすい

債券安とは、債券価格が下落している状態を指します。債券市場では、一般的に金利と債券価格は反対方向に動きやすい関係があります。金利が上がると、以前に発行された低い利率の債券の魅力が相対的に下がるため、価格が下がりやすくなります。反対に、金利が下がると、以前に発行された高い利率の債券の魅力が高まり、価格が上がりやすくなります。

この仕組みを知らないまま「債券は安全そう」と考えると、金利上昇局面で基準価額が下がったときに驚くことがあります。特に、満期までの期間が長い債券ほど、金利変動の影響を受けやすい傾向があります。

債券投資では、「利子が受け取れるか」だけではなく、「途中で売ったときに価格がどうなるか」も重要です。満期まで保有するつもりなのか、途中売却の可能性があるのかによって、選び方は変わります。

債券で失敗しやすいポイントは、利回りの高さだけを見てしまうことです。次のページでは、個人向け国債・社債・投資信託・ETFの違いを整理します。